XAU/USD : Semaine décisive avec la Fed et les ventes au détail — Analyse, niveaux et prévisions

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Introduction — Une semaine sous haute tension pour l’or

Après plusieurs séances passées à défendre la zone psychologique des 3 600 $, l’or (XAU/USD) s’avance vers l’une des semaines les plus chargées du trimestre. Au programme : ventes au détail mardi, puis réunion de la Fed mercredi (décision de taux, projections, communiqué, conférence de presse) et demandes d’allocations chômage jeudi. Historiquement, cette combinaison de publications déclenche une hausse de la volatilité sur l’or et sur le dollar américain, avec des mouvements rapides autour des niveaux charnières.

L’analyse d’aujourd’hui fait le point sur les enjeux macro, la lecture technique multi-échelles et des plans tactiques simples pour rester discipliné, en cohérence avec nos précédentes publications où nous avions insisté sur la rotation du marché autour de 3 600 $ et la cible potentielle de 3 700 $.

Récap’ du contexte — Ce que le marché a intégré

• 3 600 $ : ex-plus haut historique devenu pivot hebdo. Tant que ce seuil tient en clôture, le biais de fond reste haussier.
• 3 550 $ : première zone d’achat sur replis, travaillée à plusieurs reprises par le marché.
• 3 700 $ : prochaine résistance majeure/objectif, susceptible d’attirer des prises de bénéfices.

Le marché « price » une Fed plus souple à l’horizon fin d’année. La semaine qui arrive doit confirmer (ou infirmer) ce narratif. Un ton dovish consoliderait le support à 3 600 $ et ouvrirait la porte à un test des 3 700 $. À l’inverse, une Fed plus prudente pourrait déclencher un retour ordonné vers 3 550 $, voire un balayage de liquidité au-dessous.

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Le calendrier qui compte — Jour par jour

Mardi 16 septembre : Retail Sales (m/m) & Core Retail Sales

Baromètre de la consommation, ces chiffres influencent directement les anticipations de croissance et donc le timing des baisses de taux. Lecture possible : Retail en-dessous du consensus ⇒ dollar fragilisé ⇒ soutien XAU/USD. Retail au-dessus ⇒ dollar plus ferme ⇒ respiration sur l’or.

Mercredi 17 septembre : la journée FOMC

• Federal Funds Rate : décision de taux (le marché attend un assouplissement/une guidance accommodante).
• FOMC Economic Projections : trajectoires de croissance, inflation, chômage (le fameux « dot plot »).
• FOMC Statement & Powell presser : la tonalité du message pèse souvent plus que la décision elle-même.

Lecture possible : un guidance facile (dovish) ⇒ prime aux actifs refuges, attrait pour l’or, test de 3 700 $. Un wait-and-see plus « hawkish » ⇒ repli technique possible vers 3 600/3 550 $.

Jeudi 18 septembre : Unemployment Claims

Donnée de confirmation. Des inscriptions plus élevées ⇒ perception de ralentissement ⇒ soutien à la probabilité de baisse de taux ⇒ vent porteur pour l’or. À l’inverse, une amélioration nette du marché du travail tend à raffermir le dollar à court terme.

Lecture technique multi-échelles (OANDA)

Vue 4H — La zone de décision

• Structure : marché en range-haussier au-dessus de 3 600 $, micro-sommets sous 3 650–3 660 $.
• Support : 3 600 $ (pivot actif), 3 575–3 580 $ (micro-zone), 3 550 $ (zone d’achat de fond).
• Résistances : 3 650–3 660 $ puis 3 700 $.

Vue daily — Tendance intacte, respiration possible

Les bougies quotidiennes illustrent des prises de bénéfices contrôlées sous 3 650 $, sans rupture de structure. Tant que 3 600 $ est préservé en daily close, la séquence reste constructive, avec probabilités croissantes d’un break vers 3 700 $ en cas de catalyseur macro favorable.

Vue hebdo — Momentum positif

La cassure des 3 500 $ a validé un nouveau régime de prix. L’hebdomadaire privilégie la poursuite tant que le marché ne réintègre pas durablement 3 550 $. Les zones 3 700–3 720 $ concentrent des intérêts vendeurs de court terme.

Niveaux OANDA à surveiller cette semaine

• Support majeur : 3 600 $ (pivot de tendance).
• Support secondaire : 3 550 $ (zone d’achat stratégique sur repli).
• Résistance immédiate : 3 650–3 660 $ (cap intra-semaine).
• Objectif/Résistance : 3 700 $ (zone de prise de profits).

Plans tactiques — Comment s’organiser sans « chasser » le prix

Plan A : cassure confirmée au-dessus de 3 650 $

Entrée sur retest clair au-dessus de 3 650–3 660 $, invalidation sous 3 635–3 640 $, objectifs 3 690–3 700 $. Ce plan évite de se jeter en plein communiqué : privilégier une confirmation post-news.

Plan B : pullback propre vers 3 600 $

Si la Fed/les ventes au détail génèrent une mèche baissière, la zone 3 600 $ peut servir d’appui. Timing : signal de reprise (bougie d’absorption, retour au-dessus d’un niveau intraday). Invalidation sous 3 585 $, objectifs 3 640 $ puis 3 680–3 700 $.

Plan C : scénario défensif sous 3 600 $

En cas de réintégration ferme sous 3 600 $, ne pas contrarier le mouvement : laisser le marché décompresser vers 3 550 $. C’est une zone où les acheteurs de moyen terme se repositionnent souvent, à évaluer avec prudence et confirmations.

Money management — Rester maître de l’exécution

• Exposition : 0,5 % à 1,5 % du capital par scénario en semaine FOMC (volatilité accrue).
• Entrées : privilégier cassure confirmée ou retest propre ; éviter les entrées « dans le bruit » des premières minutes.
• Sorties : prises partielles avant 3 700 $ puis runner si extension. Toujours déplacer le stop au break-even après +1R.

Comparatif rapide — Or vs Dollar vs Treasuries

Or : bénéficie d’un dollar plus faible, d’anticipations de baisse de taux et d’un environnement d’incertitude. Dollar : sensible à Retail Sales et au ton de la Fed ; un rebond du billet vert peut freiner l’or à court terme. Obligations US : baisse de rendements ⇒ arbitrage favorable au métal jaune.

Scénarios synthèse (48 h à 1 semaine)

Scénario haussier (prioritaire tant que 3 600 $ tient)

Retail en ligne ou sous le consensus + Fed conciliante ⇒ maintien au-dessus de 3 600 $ ⇒ cassure 3 650–3 660 $ ⇒ accélération vers 3 690–3 700 $ (prises de bénéfices probables en première intention).

Scénario de respiration (neutre à court terme)

Retail solide + conférence prudente ⇒ réintégration sous 3 600 $ ⇒ mèche vers 3 570–3 555 $ ⇒ construction d’une base avant éventuelle reprise.

Scénario de stress (faible probabilité si Fed vraiment hawkish)

Surprise restrictive ⇒ flux risk-off vers le dollar ⇒ glissement vers 3 550 $ puis test 3 520–3 500 $. À traiter avec prudence : ne pas contre-tendancer sans signal clair.

FAQ — spéciale semaine FOMC (nouvelle, sans doublons)

Conclusion — Discipline, patience… et plan

La semaine qui s’ouvre peut décider du prochain mouvement directionnel de l’or. Le couple Retail Sales + Fed fixe le ton : un narratif accommodant renforcerait le camp acheteur, avec un parcours plausible vers 3 700 $. À l’inverse, un message plus prudent inciterait le marché à « respirer » vers 3 550 $ sans remettre en cause la tendance de fond tant que 3 500 $ reste défendu.

Quel que soit le scénario, 3 600 $ demeure notre pivot de travail. Rester patient, exécuter le plan, et éviter la chasse au prix pendant les minutes qui suivent les annonces : c’est ainsi que l’on protège son capital en période de volatilité.

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