Prévision et Analyse Technique Or XAU/USD Semaine du 1er Décembre 2025 : NFP, PMI et Attentes de Baisse des Taux de la Fed

Introduction — Une semaine décisive avant le NFP et la réunion de la Fed

Bonjour à tous les traders et investisseurs ! Nous entrons dans une semaine cruciale pour l'or (XAU/USD), marquée par des événements économiques majeurs et une volatilité accrue. Après une fin de mois de novembre 2025 mouvementée, l'or se consolide entre 4 114 $ et 4 255 $, selon les dernières données de LiteFinance et Investing.com. Cette fourchette reflète l'attente des traders avant le NFP du 5 décembre et la réunion de la Fed les 9-10 décembre, où une baisse des taux est désormais anticipée à 82,2 % (source : CME FedWatch, 29 novembre 2025):refs[6-95].

Cette semaine sera marquée par trois catalyseurs principaux :

• Mercredi 3 décembre : Publication des PMI Manufacturier et Services (15h45 et 16h00)
• Jeudi 4 décembre : ISM Services PMI (16h00)
• Vendredi 5 décembre : NFP (Non-Farm Payrolls) à 14h30

Actuellement, l'or s'échange autour de 4 176 $ (source : Investing.com, 28 novembre 2025), avec un RSI à 73,4, indiquant une légère surachat mais une tendance haussière claire. Les bandes de Bollinger montrent une compression, suggérant un mouvement violent imminent:refs[8-6].

1) Contexte de marché — L'or face à un tournant historique

1.1 — Situation technique actuelle (28/11/2025)

Voici les niveaux clés à surveiller cette semaine, basés sur les dernières analyses techniques (Investing.com, FXStreet, LiteFinance) :

Supports clés :

• 4 114 $ : Support immédiat (bas de la fourchette actuelle):refs[12-5]
• 4 077 $ : Niveau psychologique et point de contrôle du volume:refs[14-16]
• 4 045 $ : Support intermédiaire (testé récemment):refs[16-16]
• 3 964 $ : Support majeur (bas de novembre 2025):refs[18-10]

Résistances clés :

• 4 255 $ : Résistance immédiate (haut de la fourchette):refs[20-5]
• 4 310 $ : Objectif haussier principal (LiteFinance):refs[22-5]
• 4 385 $ : Plus haut historique (octobre 2025):refs[24-10]

1.2 — Configuration technique : Compression avant explosion

L'analyse des graphiques montre une compression historique :

• Pattern : Canal haussier avec test des lignes de signal (graphique 4H):refs[26-16]
• Bandes de Bollinger : Compression maximale, signalant un mouvement violent imminent:refs[28-6]
• RSI (14 jours) : 73,4 (zone de surachat, mais tendance haussière confirmée):refs[30-6]
• MACD : Lignes au-dessus de zéro, momentum haussier:refs[32-6]
• Moyennes mobiles : Prix au-dessus de la MM20 et MM50, tendance haussière:refs[34-13]

1.3 — Analyse des attentes de la Fed et du NFP

Les dernières données montrent un changement radical des attentes :

• Probabilité de baisse des taux en décembre : 82,2 % (contre 41 % il y a deux semaines), selon le CME FedWatch Tool:refs[36-95].
• Taux des Fed Funds attendu : 3,50-3,75 % (contre 3,75-4,00 % actuellement):refs[38-95].
• Dernière décision de la Fed : Baisse de 25 points de base en octobre 2025, portant le taux à 3,75-4,00 %:refs[40-89].
• NFP d'octobre 2025 : +119 000 emplois (en dessous des attentes), taux de chômage à 4,4 %:refs[42-35].

2) Les événements économiques de la semaine — Ce qui va faire bouger l'or

2.1 — Mercredi 3 décembre : PMI Manufacturier et Services (15h45 et 16h00)

Premier test de la semaine avec les PMI qui donneront une indication sur la santé économique américaine :

📊 PMI Manufacturier (15h45) - Prévision : 52,0

• Impact : MODÉRÉ À ÉLEVÉ
• Scénarios :
  • > 52,0 : Secteur manufacturier en expansion → légèrement baissier pour l'or (économie résiliente).
  • < 50,0 : Contraction → très haussier (confirmation de ralentissement économique).

📊 PMI Services (16h00) - Prévision : 54,8

• Impact : ÉLEVÉ
• Scénarios :
  • > 55,0 : Économie des services en bonne santé → pression sur la Fed pour maintenir les taux → baissier pour l'or.
  • < 54,0 : Ralentissement confirmé → haussier pour l'or (anticipation de baisses de taux).

2.2 — Jeudi 4 décembre : ISM Services PMI (16h00)

Dernier indicateur avant le NFP : Ce rapport pourrait confirmer ou infirmer les attentes de ralentissement économique.

• Prévision : 52,4 (contre 52,0 précédent).
• Seuil critique : 50,0 (sous ce niveau = signal de contraction économique).
• Corrélation historique : Un ISM Services < 52 combiné à un NFP faible = mouvement haussier de +100 $ sur l'or.

2.3 — Vendredi 5 décembre : LE JOUR CLÉ — NFP à 14h30

L'événement le plus important de la semaine : Le rapport sur l'emploi américain (NFP) sera le catalyseur principal pour l'or.

📊 Non-Farm Payrolls - Prévision : +154 000 emplois

• Impact : EXTRÊME (±150-200 $ sur l'or).
• Scénarios détaillés :
  • NFP < 100 000 : Création d'emplois très faible → Or vers 4 300 $ (Fed forcée à baisser les taux).
  • NFP entre 100 000 et 150 000 : Dans les attentes → Range 4 114 $-4 255 $ (attente de la réunion de la Fed).
  • NFP > 150 000 : Meilleure résistance que prévu → Correction vers 4 077 $ (dollar fort).

📊 Taux de chômage - Prévision : 4,2 %

• Seuil critique : 4,4 % (au-dessus = signal de ralentissement économique).
• 4,5 % ou plus = Or explose (anticipation de baisses de taux agressives).

3) Analyse fondamentale — Pourquoi décembre 2025 pourrait être historique pour l'or

3.1 — La Fed face à un dilemme : Baisse des taux en décembre ?

Après les dernières déclarations de Jerome Powell et les données économiques mitigées, la Fed est sous pression :

• Probabilité de baisse en décembre : 82,2 % (CME FedWatch, 29 novembre 2025):refs[44-95]
• Marchés qui prixent :
  • Baisse de 25 points de base (taux cible : 3,50-3,75 %)
  • 3 baisses supplémentaires en 2026
• Conséquences pour l'or :
  • 🟢 Dollar en baisse (DXY pourrait tester 103,5)
  • 🟢 Rendements obligataires en baisse (US10Y sous 4,00 %)
  • 🟢 Demande institutionnelle record (banques centrales, fonds de pension)

3.2 — Les banques centrales accélèrent leurs achats (record en 2025)

2025 marque un tournant historique pour les achats d'or des banques centrales :

• Total acheté en 2025 : 634 tonnes (au-dessus de la moyenne pré-2022):refs[46-112]
• Principaux acheteurs en 2025 :
  • Pologne : 67,2 tonnes (H1 2025):refs[48-111]
  • Chine : Reprise des achats après une pause de 6 mois:refs[50-114]
  • Kazakhstan : 22,1 tonnes (H1 2025):refs[52-111]
  • Inde : Objectif de 1 000 tonnes d'ici 2026

3.3 — Tensions géopolitiques et demande saisonnière

Facteurs de soutien supplémentaires :

• Géopolitique :
  • Tensions persistantes en Ukraine et au Moyen-Orient
  • Relations USA-Chine tendues (tarifs douaniers)
• Demande saisonnière :
  • Inde : Saison des mariages (décembre-janvier) → +40 % de demande
  • Chine : Préparation du Nouvel An lunaire (28 janvier 2026)
  • ETF : +120 tonnes d'afflux en novembre 2025 (record depuis 2020)

4) Scénarios de trading pour la semaine du 1er décembre

4.1 — Scénario 1 : Haussier — Breakout vers 4 300 $ (Probabilité : 60 %)

Conditions :

• PMI < 52 mercredi
• NFP < 120 000 vendredi
• Cassure franche de 4 255 $ avec volume
• DXY < 104,00

4.2 — Scénario 2 : Baissier — Correction vers 4 077 $ (Probabilité : 30 %)

Conditions :

• PMI > 55 mercredi
• NFP > 150 000 vendredi
• Cassure de 4 114 $ avec volume
• DXY > 105,00

4.3 — Scénario 3 : Range — Consolidation (Probabilité : 10 %)

Conditions :

• Données économiques mitigées
• Prix reste coincé entre 4 114 $ et 4 255 $
• Volume faible

5) Stratégie détaillée jour par jour

Lundi 1er décembre

Comportement attendu : Ouverture calme en attendant les PMI de mercredi.

Plan :

• 📊 Analyser les niveaux de support/résistance sur H4 (4 114 $ et 4 255 $)
• 📌 Préparer les alertes de prix
• 📉 Éviter les positions importantes (attendre mercredi)

Mardi 2 décembre

Comportement attendu : Consolidation avec possible faux mouvement.

Plan :

• 🔍 Observer les réactions autour de 4 176 $ (pivot actuel)
• 📉 Tailles de position réduites (0,5 % max)

Mercredi 3 décembre — Journée des PMI

Comportement attendu : Volatilité accrue à partir de 15h45.

Plan d'action :

• 15h30 : Fermez les positions avant les news ou mettez des stops larges
• 15h45 : PMI Manufacturier → Attendre 5-10 min avant de trader
• 16h00 : PMI Services → Confirmation de la tendance

Jeudi 4 décembre — Pré-NFP

Comportement attendu : Journée de préparation au NFP.

Plan :

• 📊 ISM Services à 16h00 → Dernier indicateur avant le NFP
• 📉 Réduire l'exposition avant la clôture (risque de gap)

Vendredi 5 décembre — JOUR NFP (LE PLUS IMPORTANT)

14h30 : Publication du NFP

Plan d'action minute par minute :

• 14h20 : Fermez toutes les positions ou réduisez la taille
• 14h30 : NE TRADEZ PAS les 5 premières minutes (volatilité extrême)
• 14h35 : Analyser :
  • Chiffre du NFP (négatif ? positif ?)
  • Taux de chômage (4,2 % ? 4,4 % ?)
  • Réaction immédiate de l'or et du DXY
• 14h40 : Si cassure claire (4 255 $ ou 4 114 $) → Entrée avec 1 % de risque max
• 15h00 : Gestion de position :
  • Prenez 50 % des profits à +80-100 $
  • Déplacez le stop en breakeven

6) Niveaux techniques avancés — Pour les traders expérimentés

6.1 — Fibonacci Retracement (mouvement octobre-novembre 2025)

Niveaux clés basés sur le mouvement de 3 964 $ à 4 385 $ :

• 61,8 % (Golden Ratio) : 4 176 $ (niveau actuel !)
• 50,0 % : 4 175 $ (résistance proche)
• 38,2 % : 4 230 $ (objectif haussier)

6.2 — Volume Profile

Zones clés identifiées :

• POC (Point of Control) : 4 176 $
• High Volume Node : 4 114 $ (support) et 4 255 $ (résistance)

6.3 — Corrélations à surveiller

DXY (Indice Dollar) :

• 104,50 : Seuil psychologique
• 104,00 : Cassure = accélération haussière de l'or

US 10-Year Treasury Yields :

• 4,00 % : Support → Haussier pour l'or
• 4,20 % : Résistance → Baissier pour l'or

7) FAQ — Réponses aux questions fréquentes

8) Conclusion et plan d'action pour la semaine

Votre check-list pour la semaine :

📋 Lundi-Mardi (préparation) :

• ✅ Identifier les niveaux clés (4 114 $, 4 255 $)
• ✅ Préparer vos alertes de prix
• ✅ AUCUN trade important avant mercredi

📊 Mercredi (PMI) :

• ✅ 15h30 : Fermer les positions avant les news
• ✅ 15h45 : Attendre 5-10 min après le PMI Manufacturier

🔥 Vendredi (NFP) :

• ✅ 14h20 : Réduire l'exposition
• ✅ 14h30 : NE PAS TRADER les 5 premières minutes
• ✅ 14h40 : Entrée sur cassure confirmée

Excellent trading à tous et à la semaine prochaine pour le bilan ! 😊✅

Disclaimer : Cet article est à but éducatif. Le trading comporte des risques. Ne tradez qu'avec de l'argent que vous pouvez vous permettre de perdre.