XAU/USD : Analyse Technique et Prévision avant CPI Jeudi — L'Or à 4 197 $ en Attente du Verdict

Introduction — 12 heures avant le CPI : Le calme avant la tempête

Bonjour à tous ! Nous sommes mercredi 12 novembre 2025 en fin de journée, et nous vivons ce moment particulier que tous les traders connaissent : le calme avant la tempête. Demain jeudi à 14h30 (heure française), le CPI américain sera publié et va très probablement déclencher l'un des mouvements les plus violents de l'année sur l'or.

Après l'explosion haussière de lundi (+2,6%, +105 $) qui a cassé la résistance critique des 4 046 $ et propulsé l'or jusqu'à 4 125 $, le marché a passé mardi et mercredi à consolider entre 4 170 $ et 4 200 $. Au moment où j'écris ces lignes, l'or se négocie à 4 197 $, en position de force mais en attente du verdict de demain.

Si vous avez lu mes deux analyses précédentes (Prévision de samedi et Analyse post-breakout de lundi), vous savez que nous avions identifié le CPI de jeudi comme LE catalyseur majeur de la semaine. Ce moment est arrivé. La question est maintenant : êtes-vous prêt ?

1) Récapitulatif de la semaine — De 4 000 $ à 4 197 $ en 3 jours

1.1 — Lundi 11 novembre : Le breakout tant attendu

Lundi restera dans les annales de cette semaine comme le jour du breakout. Dans ma prévision de samedi, j'avais identifié 4 046 $ comme LA résistance clé dont la cassure déclencherait un mouvement haussier vers 4 080 - 4 150 $.

Ce qui s'est passé :

• Ouverture lundi à 4 009 $
• 11h15 : Cassure violente de 4 046 $ avec volume explosif (3,5x la moyenne)
• 14h30 : Retest réussi à 4 065 $ (validation du support)
• 16h30 : Plus haut à 4 125 $
• Clôture : 4 114 $ (+2,58%, +105 $)

Les traders qui avaient suivi le plan et étaient entrés longs entre 4 000 - 4 025 $ ont réalisé des gains exceptionnels de +90 à +125 $ par once en une seule journée.

1.2 — Mardi 12 novembre : Consolidation et nouveau test de 4 150 $

Mardi, l'or a continué sa progression de manière plus mesurée :

• Test et cassure de 4 125 $ en matinée
• Poussée vers 4 160 $ en milieu de journée
• Léger pullback à 4 140 $ puis reprise
• Clôture : 4 168 $ (+1,3%, +54 $)

Objectif TP1 (4 080 $) déjà largement dépassé, objectif TP2 (4 150 $) atteint. Le marché visait maintenant TP3 (4 200 $).

1.3 — Mercredi 13 novembre : Le calme tendu

Aujourd'hui mercredi, le comportement a été exactement celui attendu dans mon analyse de lundi : consolidation nerveuse en attendant le CPI.

• Range principal : 4 170 - 4 200 $
• Volume en baisse significative (traders en attente)
• Spreads qui commencent à s'élargir en fin de journée
• Prix actuel (20h30) : 4 197 $

Le marché est clairement en mode pause. Les acheteurs ne veulent pas pousser plus haut avant le CPI, les vendeurs n'osent pas shorter une tendance aussi forte. Résultat : consolidation latérale haute.

2) Situation technique actuelle — L'or à 4 197 $ : Analyse détaillée

2.1 — Niveaux techniques mis à jour (mercredi 20h30)

Voici les niveaux critiques à surveiller pour demain jeudi et après le CPI :

🔼 SUPPORTS CLÉS (du plus proche au plus éloigné) :

• 4 180 $ - 4 190 $ : Support immédiat (zone de consolidation actuelle)
• 4 150 $ - 4 160 $ : Support fort (ancien objectif TP2 devenu support)
• 4 125 $ : Support intermédiaire (high de lundi)
• 4 080 $ - 4 100 $ : Zone de support majeure
• 4 046 $ - 4 055 $ : SUPPORT CRITIQUE ⚠️ (breakout point de lundi, ne doit PAS casser)
• 4 000 $ : Support psychologique et dernier rempart

🔼 RÉSISTANCES CLÉS (du plus proche au plus éloigné) :

• 4 200 $ : RÉSISTANCE PSYCHOLOGIQUE IMMÉDIATE (nombre rond, testée plusieurs fois aujourd'hui sans succès)
• 4 220 $ - 4 230 $ : Résistance technique mineure
• 4 250 $ : Zone de résistance intermédiaire
• 4 280 $ - 4 300 $ : Bande de résistance avant ATH
• 4 350 $ : Résistance majeure
• 4 381 $ : All-Time High d'octobre 2025
• 4 400 $ - 4 450 $ : Zone de découverte de prix (nouveaux sommets historiques)

2.2 — Configuration technique : Triangle de consolidation

Depuis mardi après-midi, l'or évolue dans un triangle de consolidation ascendant entre :

• Support ascendant : Ligne qui relie 4 140 $ (mardi matin) → 4 170 $ (mercredi matin) → actuellement à 4 180 $
• Résistance horizontale : 4 200 $ (testée 5 fois sans cassure nette)

Ce triangle se resserre et devrait exploser demain lors du CPI. Direction de l'explosion : à déterminer selon les chiffres du CPI.

2.3 — Indicateurs techniques : Zone de surachat mais momentum intact

📊 RSI (Relative Strength Index - 14 périodes)

• Daily : 73 (zone de surachat léger)
• H4 : 71 (surachat modéré)
• H1 : 64 (neutre à fort)

Interprétation : Le RSI Daily à 73 suggère que l'or est techniquement suracheté, ce qui augmente le risque de correction si le CPI déçoit. Cependant, en tendance forte, le RSI peut rester en zone de surachat pendant longtemps.

📊 MACD (Moving Average Convergence Divergence)

• Toujours en expansion haussière depuis lundi
• Histogramme positif et croissant
• Aucune divergence baissière visible

Interprétation : Le momentum reste clairement haussier. Pas de signe de retournement imminent.

📊 Moyennes Mobiles

• MM20 : 4 090 $ (prix largement au-dessus)
• MM50 : 4 050 $ (prix 150 $ au-dessus)
• MM200 : 3 900 $ (trend LT toujours haussier)

Configuration parfaite avec toutes les MM en ordre croissant (MM20 > MM50 > MM200) et prix au-dessus de tout. Tendance haussière confirmée sur tous les timeframes.

📊 Bandes de Bollinger

Prix au niveau de la bande supérieure (4 200 $) depuis mardi. Contraction des bandes mercredi = accumulation d'énergie avant explosion. Historiquement, après une telle contraction, un mouvement de 100-150 $ dans un sens ou l'autre est probable.

3) CPI de jeudi 13 novembre — Tout ce qu'il faut savoir

3.1 — Rappel des chiffres attendus

Jeudi 13 novembre à 14h30 (heure française), quatre publications simultanées :

📊 Core CPI m/m (Le plus important)

• Prévu : 0.3%
• Précédent : 0.2%
• Impact : TRÈS ÉLEVÉ

📊 CPI m/m

• Prévu : 0.2%
• Précédent : 0.3%
• Impact : ÉLEVÉ

📊 CPI y/y

• Prévu : 3.0%
• Précédent : 2.8%
• Impact : TRÈS ÉLEVÉ

📊 Unemployment Claims

• Impact : MODÉRÉ

3.2 — Analyse pré-CPI : Qu'anticipe le marché ?

Le fait que l'or soit monté de 4 000 $ à 4 197 $ AVANT le CPI nous dit quelque chose d'important : le marché a déjà pricé un CPI favorable (en ligne ou inférieur aux attentes).

Implications :

• ✅ Si CPI ≤ attentes → Réaction haussière immédiate mais risque de "sell the news" ensuite
• ⚠️ Si CPI = attentes exactes → Volatilité sans direction claire, possible correction de déception
• ❌ Si CPI > attentes → Correction violente, le marché s'est trompé dans son anticipation

3.3 — Probabilités actualisées des scénarios

Après 3 jours de hausse pré-CPI, je révise mes probabilités initiales :

Scénario 1 : CPI FAIBLE (Probabilité : 35% → en baisse)

CPI à 0.2% m/m ou moins, 2.9% y/y ou moins. Réaction : Explosion immédiate vers 4 250 - 4 280 $.

Scénario 2 : CPI EN LIGNE (Probabilité : 40% → stable)

CPI exactement à 0.3% / 3.0%. Réaction : "Sell the news", correction vers 4 150 - 4 125 $ puis stabilisation.

Scénario 3 : CPI ÉLEVÉ (Probabilité : 25% → en hausse)

CPI à 0.4% m/m ou plus, 3.1% y/y ou plus. Réaction : Correction brutale vers 4 125 - 4 080 $, voire 4 046 $ si panic.

4) Les 4 scénarios détaillés pour demain jeudi

4.1 — Scénario A : CPI Meilleur qu'Attendu (BULLISH EXTREME)

🔥 Conditions de déclenchement :

• Core CPI m/m ≤ 0.2% (vs 0.3% attendu)
• CPI y/y ≤ 2.9% (vs 3.0% attendu)
• Unemployment Claims en hausse

📈 Réaction attendue du marché :

• 14h30-14h35 : Spike initial vers 4 220 - 4 230 $
• 14h35-14h45 : Léger pullback à 4 200 - 4 210 $ (prises de profits rapides)
• 14h45-15h30 : EXPLOSION HAUSSIÈRE vers 4 250 - 4 280 $
• Fin de journée : Consolidation entre 4 240 - 4 270 $

🎯 Plan de trading :

• 14h40 : Si cassure de 4 200 $ confirmée avec volume → ACHETEZ
• Entry : 4 205 - 4 215 $
• Stop Loss : 4 175 $ (risque de 30-40 $)
• Take Profit 1 : 4 250 $ (+35-45 $) → Prenez 40%
• Take Profit 2 : 4 280 $ (+65-75 $) → Prenez 40%
• Take Profit 3 : 4 320 $ (+105-115 $) → Laissez courir 20% avec trailing stop
• Ratio R:R : 1:2.5 minimum

⚠️ Risques spécifiques :

• Possible "buy the rumor, sell the news" après spike initial
• Résistance forte à 4 300 $ (zone psychologique avant ATH)
• Prises de profits massives de ceux entrés à 4 000 - 4 050 $

4.2 — Scénario B : CPI Conforme aux Attentes (NEUTRE / LÉGÈREMENT BAISSIER)

🔄 Conditions de déclenchement :

• Core CPI m/m = 0.3% exactement
• CPI y/y = 3.0% exactement

📊 Réaction attendue du marché :

• 14h30-14h35 : Spike initial vers 4 215 - 4 220 $ (réaction automatique)
• 14h35-14h50 : SELL THE NEWS → Correction rapide vers 4 170 - 4 160 $
• 14h50-15h30 : Tentative de rebond vers 4 180 - 4 190 $
• 15h30-17h00 : Continuation de la correction vers 4 150 - 4 125 $
• Fin de journée : Stabilisation autour de 4 140 - 4 160 $

🎯 Plan de trading :

• 14h30-14h40 : NE TRADEZ PAS (volatilité erratique)
• 14h45-15h00 : Si l'or revient à 4 150 - 4 160 $ avec rebond haussier → Achat support
• Entry : 4 155 - 4 165 $
• Stop Loss : 4 135 $ (risque de 20-30 $)
• Take Profit 1 : 4 190 $ (+25-35 $) → Prenez 50%
• Take Profit 2 : 4 210 $ (+45-55 $) → Prenez 50%
• Alternative : Ne pas trader jeudi, attendre vendredi

⚠️ Risques spécifiques :

• Possible continuation baissière vers 4 125 - 4 100 $ si déception
• Vendredi (PPI/Retail) pourrait contredire et envoyer l'or encore plus bas
• Zone 4 150 - 4 160 $ pourrait ne pas tenir en support

4.3 — Scénario C : CPI Plus Élevé qu'Attendu (BEARISH COURT TERME)

📉 Conditions de déclenchement :

• Core CPI m/m ≥ 0.4% (vs 0.3% attendu)
• CPI y/y ≥ 3.1% (vs 3.0% attendu)
• Unemployment Claims en baisse (marché du travail fort)

⚠️ Réaction attendue du marché :

• 14h30-14h35 : Dump immédiat vers 4 160 - 4 150 $
• 14h35-14h50 : ACCÉLÉRATION BAISSIÈRE vers 4 125 - 4 100 $
• 14h50-15h30 : Tentative de rebond vers 4 130 - 4 140 $ (short covering)
• 15h30-17h00 : Possible continuation vers 4 080 - 4 060 $ si panic
• Fin de journée : Stabilisation entre 4 090 - 4 120 $

🎯 Plan de trading :

• 14h30-14h40 : OBSERVEZ la chute sans intervenir
• 14h45-15h00 : Si l'or arrive à 4 080 - 4 100 $ → Cherchez rebond haussier
• Entry : 4 090 - 4 100 $ (sur signal de retournement H1)
• Stop Loss : 4 070 $ (risque de 20-30 $)
• Take Profit 1 : 4 130 $ (+30-40 $) → Prenez 50%
• Take Profit 2 : 4 160 $ (+60-70 $) → Prenez 50%
• Rationale : Acheter le support après sur-réaction baissière

🚫 CE QU'IL NE FAUT PAS FAIRE :

• ❌ Shorter l'or à 4 160 $ en réaction immédiate (risque de trap)
• ❌ Moyenner à la baisse des positions longues prises à 4 190 - 4 200 $
• ❌ Entrer long à 4 150 $ sans attendre le test de 4 100 $

4.4 — Scénario D : Volatilité Extrême sans Direction (CHAOS)

🌪️ Conditions de déclenchement :

• Données mixtes (Core CPI élevé mais CPI y/y faible, ou inverse)
• Écart significatif entre les 3 composantes du CPI
• Unemployment Claims très surprenant (fort écart vs attendu)

💥 Réaction attendue :

• Spike haussier initial puis dump → puis spike → puis dump
• Range chaotique 4 120 - 4 220 $ pendant 1-2 heures
• Spreads élargis (50-80 cents vs 20-30 normalement)
• Multiples faux signaux (bull traps et bear traps)

🎯 Plan de trading :

• RECOMMENDATION : NE PAS TRADER JEUDI
• Attendez vendredi matin pour un signal clair
• Si vous DEVEZ trader : taille de position 25% de la normale, stops TRÈS serrés
• Sortez rapidement sur tout profit > 20 $

5) Timing précis pour trader le CPI — Minute par minute

5.1 — Préparation (mercredi soir → jeudi matin)

Ce soir (mercredi 22h-minuit) :

• ✅ Relisez cet article en entier
• ✅ Choisissez VOTRE scénario préféré parmi les 4
• ✅ Notez vos niveaux d'entrée, stops et targets sur papier
• ✅ Calculez votre taille de position (max 1% de risque)
• ✅ Vérifiez que votre plateforme fonctionne bien
• ✅ Fermez 60-70% de vos positions longues existantes si profit

Jeudi matin (8h-14h) :

• ✅ Observez le comportement de l'or en matinée (range, direction)
• ✅ Notez les niveaux testés (4 180, 4 200, etc.)
• ✅ 14h00 : Dernière vérification de votre setup
• ✅ 14h20 : Fermez TOUTES vos positions ou réduisez à 30% max
• ✅ 14h25 : Soyez devant votre écran, mains sur le clavier

5.2 — Pendant le CPI (14h30-15h30)

⏰ 14h30 pile : Données publiées

• 🚫 NE FAITES RIEN
• Regardez les chiffres apparaître sur votre écran/site
• Notez : Core CPI = ? / CPI y/y = ? / Claims = ?
• Observez la réaction initiale du prix (spike haut, spike bas, chaos)

⏰ 14h30-14h40 : Les 10 premières minutes

• 👀 OBSERVEZ UNIQUEMENT
• Identifiez le scénario qui se déroule (A, B, C ou D)
• Notez les niveaux touchés (high, low, range)
• Regardez le volume (fort = continuation probable, faible = fake move)
• 🚫 N'ENTREZ PAS EN POSITION (trop de faux signaux)

⏰ 14h40-14h50 : Fenêtre d'entrée primaire

• ✅ Si scénario clair (cassure de 4 200 $ ou retour à 4 150 $) → ENTREZ
• ✅ Utilisez des ordres limite (pas market) pour éviter slippage
• ✅ Placez votre stop loss IMMÉDIATEMENT après entrée
• ✅ Définissez vos alertes sur vos targets (TP1, TP2)

⏰ 14h50-15h30 : Gestion de position

• 📊 Si TP1 atteint : Prenez 40-50% de profits
• 📊 Déplacez stop à breakeven sur le reste
• 📊 Si mouvement continue : Laissez courir avec trailing stop
• 📊 Si mouvement s'inverse : Sortez immédiatement

⏰ 15h30-17h00 : Fin de journée

• Si vous êtes en profit : Prenez au moins 50% avant 16h
• Si vous êtes en perte : Respectez votre stop, ne moyennez pas
• Ne gardez PAS de position overnight si vous êtes en petite perte

5.3 — Après le CPI (jeudi soir → vendredi)

Jeudi soir (18h-23h) :

• ✅ Analysez votre trade : Qu'avez-vous bien fait ? Mal fait ?
• ✅ Notez dans votre journal de trading
• ✅ Préparez-vous pour vendredi (PPI et Retail Sales à 14h30)

Vendredi 14 novembre :

• Nouvelles données à 14h30 : PPI et Retail Sales
• Ces données vont confirmer ou contredire le CPI de jeudi
• Si confirmation → Continuation de la tendance de jeudi
• Si contradiction → Retournement possible

6) Analyse fondamentale — Pourquoi ce CPI est si important

6.1 — Le contexte macro : Fed en mode attente

La Réserve Fédérale américaine est actuellement dans une phase critique de décision :

• Taux actuels : 4,50-4,75%
• Inflation cible : 2,0%
• Inflation actuelle : 2,8% (octobre), prévu 3,0% (novembre)
• Prochaine réunion FOMC : 17-18 décembre 2025

Enjeu du CPI de demain :

Si l'inflation réaccélère à 3,0% ou plus, la Fed sera contrainte de maintenir les taux plus longtemps, voire d'envisager une nouvelle hausse. Les probabilités actuelles d'une baisse de taux en décembre :

• Si CPI ≤ 2,9% : Probabilité de baisse passe de 68% à 75-80%
• Si CPI = 3,0% : Probabilité reste à 65-70%
• Si CPI ≥ 3,1% : Probabilité chute à 40-50%

6.2 — Dollar Index (DXY) : Corrélation inverse avec l'or

Le DXY évolue actuellement autour de 105,10 (en baisse depuis lundi à 105,30).

Scénarios post-CPI pour le dollar :

• CPI faible → Dollar faible (DXY vers 104,50) → Or fort (vers 4 250 $)
• CPI conforme → Dollar stable (DXY 105,00-105,50) → Or neutre
• CPI élevé → Dollar fort (DXY vers 106,00+) → Or faible (vers 4 100 $)

6.3 — Rendements obligataires (US 10Y)

Les rendements du Treasury 10 ans sont à 4,28% (en baisse depuis 4,36% lundi).

Impact sur l'or :

• Si CPI faible → Rendements baissent vers 4,10-4,15% → Positif pour or
• Si CPI élevé → Rendements montent vers 4,40-4,50% → Négatif pour or

6.4 — Les banques centrales : Toujours acheteuses

Malgré la volatilité court terme, les fondamentaux LT restent exceptionnellement haussiers :

• Octobre 2025 : 186 tonnes achetées (record mensuel)
• YTD 2025 : 820+ tonnes déjà achetées
• Projection annuelle : 950-1000 tonnes

Ces achats créent un plancher structurel sous 4 000 $. Même si le CPI déçoit demain, toute correction vers 4 000 - 4 046 $ sera probablement rachetée rapidement.

7) Niveaux Fibonacci et zones de retracement

7.1 — Fibonacci du mouvement récent (3 886 $ → 4 200 $)

En prenant le mouvement de 3 886 $ (bas du 6 novembre) à 4 200 $ (high d'aujourd'hui), voici les retracements clés :

• 23.6% : 4 126 $ (premier retracement léger)
• 38.2% : 4 080 $ (retracement modéré)
• 50.0% : 4 043 $ (retracement moyen, zone du breakout de lundi)
• 61.8% : 4 006 $ (retracement profond, zone 4 000 $)
• 78.6% : 3 953 $ (retracement très profond, invalidation si atteint)

Interprétation :

Si le CPI déçoit demain, une correction saine devrait s'arrêter entre 23.6% (4 126 $) et 38.2% (4 080 $). Un retracement jusqu'à 50% (4 043 $) resterait acceptable et revaliderait le breakout de lundi. Au-delà de 61.8% (4 006 $), la structure haussière serait remise en question.

7.2 — Extensions Fibonacci (objectifs haussiers)

Si le CPI est favorable et que l'or continue à monter, voici les extensions :

• 127.2% : 4 286 $
• 161.8% : 4 395 $ (proche de l'ATH 4 381 $)
• 200.0% : 4 514 $ (nouveau record historique)

8) Gestion du risque — Règles strictes pour demain

8.1 — Taille de position maximale

• Débutants (< 6 mois d'expérience) : 0,5% de risque max
• Intermédiaires (6-24 mois) : 1% de risque max
• Expérimentés (2+ ans) : 1,5% de risque max

Exemple : Compte de 10 000 €, intermédiaire → Risque max = 100 €. Si stop à 30 $ → Taille max = 3,3 onces (0,03 lot standard).

8.2 — Stops loss obligatoires

JAMAIS de trade sans stop, surtout demain. Les stops suggérés selon scénario :

• Long depuis 4 205 $ → Stop à 4 175 $ (30 $)
• Long depuis 4 155 $ → Stop à 4 135 $ (20 $)
• Long depuis 4 095 $ → Stop à 4 070 $ (25 $)

8.3 — Règles de sortie (Take Profits)

• ✅ TOUJOURS prendre au moins 40% à TP1
• ✅ Déplacer stop à breakeven après TP1
• ✅ Prendre 40% supplémentaires à TP2
• ✅ Laisser courir 20% avec trailing stop de 40-50 $

8.4 — Ce qu'il ne faut JAMAIS faire

• 🚫 Moyenner à la baisse une position perdante
• 🚫 Retirer son stop loss "juste 5 minutes"
• 🚫 Augmenter sa taille de position après une perte
• 🚫 Trader sur émotions (FOMO, revenge trading)
• 🚫 Garder une position pendant le week-end sans réflexion

9) FAQ — Vos dernières questions avant le CPI

10) Conclusion et plan d'action final — Ce qu'il faut retenir

Nous arrivons au terme de cette analyse exhaustive. Demain jeudi 13 novembre à 14h30, le CPI américain va très probablement déclencher l'un des mouvements les plus importants de l'année sur l'or. Êtes-vous prêt ?

Votre checklist ce soir (mercredi) :

✅ Avant de dormir (23h) :

• Fermez 60-70% de vos positions longues si en profit
• Notez vos scénarios préférés (A, B ou C)
• Définissez vos niveaux : Entry / Stop / TP1 / TP2
• Calculez votre taille de position (max 1% de risque)
• Réglez votre réveil pour 13h30 demain

⚡ Demain matin (8h-14h) :

• Observez le comportement de l'or en matinée
• 14h00 : Dernière vérification technique
• 14h20 : Fermez toutes positions ou réduisez à 30% max
• 14h25 : Position devant écran, prêt

🔥 Pendant le CPI (14h30-15h30) :

• 14h30 : Données publiées → OBSERVEZ (ne tradez pas)
• 14h30-14h40 : Identifiez le scénario (A, B, C ou D)
• 14h40-14h50 : FENÊTRE D'ENTRÉE si setup clair
• 14h50+ : Gérez la position (TP1, stop à BE, TP2)

🎓 Les 5 commandements pour demain :

• 1️⃣ Tu ne traderas pas les 10 premières minutes (14h30-14h40)
• 2️⃣ Tu placeras un stop dès ton entrée (jamais de trade sans stop)
• 3️⃣ Tu prendras des profits à TP1 (40% minimum)
• 4️⃣ Tu ne moyenneras pas à la baisse si position perdante
• 5️⃣ Tu respecteras ton plan quoi qu'il arrive (discipline > émotion)

Rendez-vous demain après le CPI pour le bilan ! Dormez bien, vous en aurez besoin. 😊🔥

Disclaimer : Cet article est à but éducatif uniquement. Le trading comporte des risques de perte en capital. Tradez uniquement avec de l'argent que vous pouvez vous permettre de perdre. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les scénarios présentés sont des hypothèses basées sur l'analyse technique et fondamentale, mais ne constituent en aucun cas une garantie de résultat.