Prévision XAU/USD Semaine du 10 Novembre 2025 : Analyse Technique de l'Or

Introduction — Une semaine décisive pour l'or

Bonjour à tous ! Nous débutons une semaine particulièrement importante pour les traders d'or. Après plusieurs semaines de forte volatilité, l'or se trouve actuellement dans une phase de consolidation critique autour des 4 000 $, juste au-dessus du support majeur des 3 900 $.

Cette semaine du 10 au 15 novembre 2025 va être déterminante, et voici pourquoi : nous allons avoir deux publications économiques américaines majeures qui vont très probablement donner la direction de l'or pour les prochaines semaines. Le jeudi 13 novembre, les chiffres de l'inflation américaine (CPI) seront dévoilés, suivis vendredi 14 novembre par les données de ventes au détail et de l'inflation à la production (PPI).

L'or a connu une année 2025 exceptionnelle, atteignant un sommet historique à 4 381 $ en octobre, avant de corriger vers les 3 886 $ début novembre. Actuellement à environ 4 000 $, le métal précieux se trouve à un carrefour technique : soit il reprend sa tendance haussière de fond, soit il poursuit sa correction.

1) Où en est l'or actuellement ? Analyse du contexte de marché

1.1 — Situation technique actuelle

Au moment où j'écris ces lignes (9 novembre 2025), l'or (XAU/USD) s'échange autour de 3 999 - 4 005 $. Voici les niveaux techniques actuels à surveiller :

Supports clés :

• 4 000 $ (psychologique) : Niveau rond majeur, actuellement testé
• 3 975 $ - 3 980 $ : Zone de support intermédiaire
• 3 886 $ - 3 900 $ : Support majeur, plus bas de la semaine dernière
• 3 820 $ : Support hebdomadaire critique

Résistances clés :

• 4 025 $ - 4 046 $ : Zone de résistance immédiate, testée plusieurs fois sans succès
• 4 080 $ - 4 100 $ : Bande d'offre importante, ancienne zone de support devenue résistance
• 4 150 $ - 4 200 $ : Objectif haussier en cas de cassure
• 4 381 $ : Plus haut historique d'octobre 2025

1.2 — Configuration technique : canal descendant

Depuis le sommet d'octobre à 4 381 $, l'or évolue dans un canal descendant avec formation de plus bas et plus hauts descendants. Cette structure technique suggère que les vendeurs restent actifs, mais la proximité du support des 3 900 $ limite actuellement la baisse.

Les indicateurs techniques donnent des signaux neutres à légèrement baissiers :

• RSI (14 jours) : Autour de 45-50, zone neutre
• MACD : En territoire négatif mais commence à se stabiliser
• Moyennes mobiles : Prix sous la MM50 mais au-dessus de la MM200
• Bandes de Bollinger : Contraction après expansion, signal de calme avant mouvement

2) Les événements économiques de la semaine — Ce qui va faire bouger l'or

2.1 — Jeudi 13 novembre : Le jour le plus important

Jeudi 13 novembre à 14h30 (heure française) sera LA journée à ne pas manquer. Quatre publications économiques américaines majeures vont secouer le marché :

📊 Core CPI m/m (Inflation sous-jacente mensuelle)

• Prévu : 0.3%
• Précédent : 0.2%
• Impact : TRÈS ÉLEVÉ

Le Core CPI (inflation hors alimentation et énergie) est l'indicateur le plus surveillé par la Fed. Une hausse à 0.3% comme attendu signalerait que l'inflation reste persistante, ce qui pourrait retarder les baisses de taux de la Fed et donc peser sur l'or à court terme.

📊 CPI m/m (Inflation globale mensuelle)

• Prévu : 0.2%
• Précédent : 0.3%
• Impact : ÉLEVÉ

Un ralentissement de 0.3% à 0.2% serait positif pour l'or car cela suggérerait un refroidissement de l'inflation.

📊 CPI y/y (Inflation annuelle)

• Prévu : 3.0%
• Précédent : 2.8% (octobre)
• Impact : TRÈS ÉLEVÉ

Une accélération de l'inflation annuelle de 2.8% à 3.0% serait le signe d'une réaccélération inflationniste. C'est un double tranchant pour l'or : court terme négatif (dollar fort), mais moyen terme positif (or = hedge contre l'inflation).

📊 Unemployment Claims (Demandes d'allocations chômage)

• Impact : MODÉRÉ

Des demandes de chômage en hausse suggéreraient un ralentissement économique, ce qui serait positif pour l'or (actif refuge).

2.2 — Vendredi 14 novembre : Confirmation ou infirmation

Le lendemain, vendredi 14 novembre, nous aurons quatre autres publications importantes :

• Core PPI m/m : Inflation à la production (hors alimentaire et énergie)
• Core Retail Sales m/m : Ventes au détail hors automobiles
• PPI m/m : Inflation totale à la production
• Retail Sales m/m : Ventes au détail totales

Ces données vont confirmer ou infirmer les signaux donnés jeudi. Des ventes au détail faibles + PPI en baisse = scénario positif pour l'or.

3) Analyse fondamentale — Les moteurs de l'or en novembre 2025

3.1 — La Fed au centre de l'attention

La Réserve Fédérale américaine est au cœur de l'équation actuelle de l'or. Voici la situation :

• Situation actuelle : Le marché anticipe 2 baisses de taux supplémentaires de 25 points de base d'ici fin 2025
• Probabilité d'une baisse en décembre : Environ 60-65% selon le CME FedWatch Tool
• Inflation cible de la Fed : 2.0% (actuellement à 2.8-3.0%)

Si les données du CPI jeudi confirment une inflation persistante au-dessus de 3%, les attentes de baisse de taux vont diminuer, le dollar va se renforcer, et l'or risque de corriger vers 3 900 $ ou moins.

À l'inverse, si l'inflation surprend à la baisse, les attentes de baisse de taux vont augmenter, le dollar va s'affaiblir, et l'or pourrait rapidement retester les 4 100 - 4 150 $.

3.2 — Les banques centrales continuent d'acheter de l'or

Un facteur haussier structurel pour l'or en 2025 : les banques centrales mondiales accumulent massivement de l'or. Selon le World Gold Council :

• 634 tonnes achetées par les banques centrales depuis janvier 2025 (+28% vs Q2)
• 760-900 tonnes prévues pour l'année complète
• Principaux acheteurs : Banque Nationale du Kazakhstan, Banque Centrale du Brésil (premier achat en 4 ans), Réserve Bank of India (maintenant 880 tonnes)

Cette demande institutionnelle massive crée un plancher solide sous les prix de l'or. Même en cas de correction à court terme, ces achats limitent le potentiel baissier.

3.3 — Tensions géopolitiques : un support pour l'or

Les tensions géopolitiques restent élevées et continuent de soutenir l'or comme actif refuge :

• Conflit Russie-Ukraine : Toujours en cours avec de nouvelles sanctions US contre la Russie
• Relations USA-Chine : Des signes de désescalade, ce qui pourrait temporairement peser sur l'or, mais la situation reste volatile
• Moyen-Orient : Tensions persistantes
• Shutdown gouvernemental US : 37 jours de shutdown créent de l'incertitude sur les données économiques

Tant que ces incertitudes géopolitiques persistent, l'or conserve son attrait comme valeur refuge.

3.4 — ETF Gold : la demande institutionnelle reste forte

Les flux vers les ETF Gold sont un excellent indicateur de la demande institutionnelle :

• +619 tonnes dans les ETF depuis janvier 2025 (64 milliards $)
• Amérique du Nord : +346 tonnes (leadership)
• Europe : +148 tonnes
• Asie : +118 tonnes

Cette accumulation constante par les investisseurs institutionnels montre que la conviction haussière sur l'or reste intacte à moyen-long terme, même si le court terme est incertain.

4) Scénarios de trading pour la semaine du 10 novembre

4.1 — Scénario 1 : Haussier (Probabilité 45%)

Conditions :

• CPI jeudi en ligne ou en dessous des attentes (≤ 0.2% m/m, ≤ 2.9% y/y)
• Cassure franche au-dessus de 4 046 $ avec volume
• Retail Sales vendredi plus faible qu'attendu

Plan de trading haussier :

• Zone d'entrée : 4 000 - 4 025 $ (avant CPI) OU cassure de 4 046 $ (confirmation)
• Stop Loss : 3 975 $ (risque de 25-70 $)
• Take Profit 1 : 4 080 $ (+55-80 $)
• Take Profit 2 : 4 150 $ (+125-150 $)
• Take Profit 3 : 4 200 $ (+175-200 $)
• Ratio R:R : 1:3 minimum

Gestion de position :

Prenez 30% de vos profits à TP1, 40% à TP2, laissez courir 30% avec trailing stop jusqu'à TP3. Déplacez votre stop à breakeven dès que TP1 est atteint.

4.2 — Scénario 2 : Baissier (Probabilité 40%)

Conditions :

• CPI jeudi au-dessus des attentes (≥ 0.4% m/m, ≥ 3.1% y/y)
• Cassure en dessous de 3 975 $ avec volume
• Retail Sales vendredi solides

Plan de trading baissier :

• Zone d'entrée : 3 975 - 3 960 $ (cassure confirmée)
• Stop Loss : 4 010 $ (risque de 35-50 $)
• Take Profit 1 : 3 920 $ (-40-55 $)
• Take Profit 2 : 3 886 $ (-74-89 $)
• Take Profit 3 : 3 840 $ (-120-135 $)
• Ratio R:R : 1:2.5 minimum

Gestion de position :

Soyez plus prudents sur les shorts car la tendance de long terme reste haussière. Prenez des profits rapidement (50% à TP1, 30% à TP2, 20% à TP3).

4.3 — Scénario 3 : Range/Neutre (Probabilité 15%)

Conditions :

• Données économiques mitigées ou exactement en ligne avec les attentes
• Prix reste coincé entre 3 975 $ et 4 046 $

Stratégie de range trading :

• Achat : 3 990 - 4 000 $ avec stop à 3 970 $, target 4 040 $
• Vente : 4 035 - 4 045 $ avec stop à 4 055 $, target 4 000 $
• Taille de position : Réduite (50% de votre taille normale)

5) Stratégie détaillée jour par jour

Lundi 10 novembre

Comportement attendu : Consolidation latérale autour de 3 990 - 4 020 $. Volume faible car les traders attendent le CPI de jeudi.

Plan : AUCUNE nouvelle position. Utilisez cette journée pour préparer votre stratégie, définir vos niveaux, calculer votre taille de position. Observez les niveaux clés.

Mardi 11 novembre

Comportement attendu : Continuation de la consolidation. Possible léger mouvement directionnel en fin de journée US.

Plan : Toujours en observation. Si vous êtes très agressif, vous pouvez envisager un scalp sur rebond à 3 995 $ avec target 4 025 $ et stop très serré à 3 980 $, mais c'est risqué.

Mercredi 12 novembre

Comportement attendu : Dernière journée avant le CPI. Tension palpable, spreads qui élargissent. Possible tentative de cassure dans un sens ou l'autre (souvent fausse).

Plan : RESTEZ EN DEHORS. Les mouvements du mercredi avant CPI sont souvent des pièges (bear trap ou bull trap). Ne vous faites pas avoir. Patience !

Jeudi 13 novembre — JOUR CLÉ

14h30 (heure FR) : Publication du CPI et des autres données US.

Plan d'action (minute par minute) :

• 14h25 : Fermez toutes vos positions ouvertes. Soyez devant votre écran, plateforme prête.
• 14h30 : Données publiées. NE TRADEZ PAS immédiatement ! Attendez 5-10 minutes.
• 14h35-14h40 : Observez la réaction initiale. Le premier mouvement est souvent exagéré puis corrigé.
• 14h40-15h00 : Fenêtre d'entrée. Si cassure confirmée de 4 046 $ (haussier) ou 3 975 $ (baissier) avec volume fort, entrez selon le scénario approprié.
• 15h00-16h00 : Le mouvement devrait se poursuivre. Gérez vos positions selon votre plan.

Variantes possibles :

• Spike puis reversal : Si l'or spike à 4 080 $ puis retombe rapidement sous 4 046 $, c'est un bull trap → potentiel short
• Dump puis recovery : Si l'or chute à 3 940 $ puis remonte rapidement au-dessus de 3 975 $, c'est un bear trap → potentiel long

Vendredi 14 novembre

Comportement attendu : Confirmation ou correction du mouvement de jeudi. Les données de Retail Sales et PPI vont soit renforcer la tendance, soit la contredire.

Plan : Si vous avez une position ouverte depuis jeudi avec des profits, prenez au moins 50% de vos gains avant 14h30. Laissez courir le reste avec trailing stop. Si nouvelles données confirment jeudi, le mouvement peut s'accélérer.

6) Niveaux techniques à surveiller minute par minute

Niveaux INTRADAY (timeframe H1-H4) :

Résistances :

• 4 010 $ : Résistance intraday immédiate
• 4 025 $ : Pivot journalier
• 4 046 $ : CLEF HAUSSIÈRE - cassure = signal d'achat fort
• 4 060 $ : Résistance mineure
• 4 080 $ - 4 100 $ : Zone d'offre majeure

Supports :

• 3 995 $ : Support intraday immédiat
• 3 975 $ : CLEF BAISSIÈRE - cassure = signal de vente fort
• 3 950 $ : Support mineur
• 3 920 $ : Support intermédiaire
• 3 886 $ - 3 900 $ : Support majeur hebdomadaire

Niveaux HEBDOMADAIRES (timeframe Daily-Weekly) :

• Résistance primordiale : 4 150 - 4 200 $ (objectif haussier moyen terme)
• Support primordial : 3 820 - 3 840 $ (ne doit pas casser sinon baisse vers 3 700 $)

7) Indicateurs techniques avancés — Pour les traders expérimentés

7.1 — Fibonacci

En prenant le mouvement de 3 886 $ (bas) à 4 381 $ (haut d'octobre), voici les retracements clés :

• 23.6% : 4 264 $ (déjà cassé)
• 38.2% : 4 192 $ (déjà cassé)
• 50.0% : 4 134 $ (zone de rebond potentiel)
• 61.8% : 4 075 $ (zone actuelle de résistance)
• 78.6% : 3 992 $ (nous y sommes ! Zone critique)

Le fait que l'or se trouve exactement au retracement de 78.6% suggère qu'on est proche d'un rebond technique. Historiquement, les corrections au-delà de 78.6% sont rares en tendance haussière.

7.2 — Volume Profile

L'analyse du Volume Profile montre :

• POC (Point of Control) : 4 030 $ - zone à plus forte activité récente
• High Volume Nodes : 4 000 $, 4 080 $, 4 150 $
• Low Volume Nodes : 3 950 $, 4 110 $ (gaps potentiels)

Si l'or casse 4 046 $, le faible volume entre 4 050 $ et 4 075 $ suggère un mouvement rapide vers 4 080 - 4 100 $.

7.3 — Sentiment du marché (COT Report)

Selon les derniers rapports COT (Commitment of Traders) :

• Commercials (institutions) : Position short extrême, ce qui limite historiquement le potentiel haussier à court terme
• Large Speculators (fonds) : Position long élevée mais en réduction
• Small Speculators (retail) : Majoritairement longs, signe de possible capitulation si baisse

Cette configuration suggère qu'une correction supplémentaire vers 3 880 - 3 900 $ pourrait nettoyer les positions fragiles avant une reprise haussière saine.

8) Corrélations et facteurs externes à surveiller

8.1 — DXY (Indice Dollar)

Le dollar américain (DXY) évolue autour de 105.50. Corrélation inverse forte avec l'or :

• Si DXY > 106.00 : Pression baissière sur l'or
• Si DXY < 104.50 : Support haussier pour l'or

À surveiller jeudi : La réaction du dollar au CPI sera déterminante pour l'or.

8.2 — Rendements des T-Bonds (US 10Y)

Les rendements du Treasury 10 ans évoluent autour de 4.30%. Corrélation inverse avec l'or :

• Si rendements montent vers 4.50% : Négatif pour l'or (coût d'opportunité)
• Si rendements baissent vers 4.10% : Positif pour l'or

8.3 — SPX (S&P 500)

Le S&P 500 est proche de ses plus hauts historiques. Une correction boursière brutale (risk-off) déclencherait des flux vers l'or. À surveiller !

9) FAQ — Réponses aux questions fréquentes

10) Conclusion et plan d'action pour la semaine

Nous arrivons à la fin de cette analyse complète de l'or pour la semaine du 10 au 15 novembre 2025. Résumons les points clés :

Votre plan d'action étape par étape :

📋 Avant jeudi (lundi-mercredi) :

• ✅ Définissez vos niveaux d'entrée selon les scénarios ci-dessus
• ✅ Calculez votre taille de position (max 1.5% de risque)
• ✅ Préparez vos ordres (stop loss, take profits) sur votre plateforme
• ✅ NE tradez PAS. Observez uniquement.

🔥 Jeudi 13 novembre (jour CPI) :

• ✅ 14h25 : Soyez devant votre écran, prêt
• ✅ 14h30 : Données publiées → ATTENDEZ 5-10 minutes
• ✅ 14h40 : Si cassure confirmée de 4 046 $ ou 3 975 $ → Entrez selon votre plan
• ✅ Gérez votre trade avec discipline (stops, take profits)

📊 Vendredi 14 novembre :

• ✅ Prenez au moins 50% de vos profits avant 14h30
• ✅ Laissez courir le reste avec trailing stop
• ✅ Si nouvelles données confirment jeudi, le mouvement s'accélère

🎓 Règles d'or à respecter ABSOLUMENT :

• 🚫 NE JAMAIS trader sans stop loss
• 🚫 NE JAMAIS risquer plus de 1.5% par trade cette semaine
• 🚫 NE JAMAIS moyenner à la baisse une position perdante
• 🚫 NE JAMAIS tenir une position pendant une annonce économique majeure
• ✅ TOUJOURS attendre la confirmation avant d'entrer
• ✅ TOUJOURS prendre des profits partiels aux niveaux clés
• ✅ TOUJOURS bouger votre stop en breakeven dès que possible

Bon trading à tous et à la semaine prochaine pour le bilan ! 😊✅

Disclaimer : Cet article est à but éducatif uniquement. Le trading comporte des risques de perte en capital. Tradez uniquement avec de l'argent que vous pouvez vous permettre de perdre. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.