Qu'est-ce que Drawdown ? Définition
Baisse maximale enregistrée depuis un pic de capital — indicateur clé pour évaluer le risque d'une stratégie.
Qu'est-ce que le drawdown ?
Le drawdown (ou DD) représente la baisse maximale de votre capital entre un point haut et le point bas suivant, avant que le capital retrouve un nouveau sommet. C'est un indicateur essentiel pour mesurer le risque réel d'une stratégie de trading.
Exemple : votre compte atteint 10 000 €, puis chute à 8 000 € avant de remonter. Votre drawdown était de 2 000 €, soit 20 % de capital.
Types de drawdown
- Drawdown courant : la perte en cours depuis le dernier pic (le compte ne l'a pas encore récupéré).
- Drawdown maximum (Max DD) : la plus grande baisse historique observée — c'est la mesure de risque la plus importante.
- Drawdown absolu : la perte depuis le dépôt initial.
Drawdown et prop firms
Dans les prop firms, le drawdown est la règle centrale. La plupart des firmes imposent deux limites :
- Drawdown journalier maximum : généralement 4-5 % — si vous perdez ce montant en une journée, le compte est disqualifié.
- Drawdown global maximum : généralement 8-10 % — si votre capital tombe en dessous de ce seuil depuis son pic (ou depuis le dépôt initial), le compte est clôturé.
Relation entre drawdown et espérance de gain
Un drawdown élevé n'est pas nécessairement problématique si le rendement est proportionnellement supérieur. L'indicateur Calmar Ratio mesure le ratio rendement annuel / drawdown maximum. Plus il est élevé, meilleures sont les performances ajustées au risque.
Comment réduire le drawdown ?
- Limiter le risque par trade à 1-2 % du capital.
- Éviter de trader dans des conditions de marché défavorables (forte incertitude, publications macro majeures sans positionnement clair).
- Définir une règle de stop loss journalier : arrêter de trader après avoir perdu X % dans la journée.
- Diversifier les setups et ne pas concentrer tous les trades sur la même corrélation.
Termes liés
Appel de marge
Situation où votre courtier exige un dépôt supplémentaire car vos pertes latentes menacent votre capital.
Ratio Risque/Récompense
Rapport entre la perte potentielle et le gain potentiel d'un trade, fondement de tout money management.
Prop Firm
Société qui finance des traders externes après évaluation, leur permettant de trader avec un capital important sans le risquer.
Stop Loss
Ordre qui clôture automatiquement une position à un prix prédéfini pour limiter les pertes.
Voir Drawdown en action
Nos analyses XAU/USD appliquent ces concepts sur des situations de marché réelles chaque jour.