XAU/USD : 9 avril 2025 : Jour du FOMC

Le marché de l'or se trouve aujourd'hui à un moment critique, alors que les investisseurs attendent avec impatience les annonces du Comité de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine (FOMC). Cette journée s'annonce particulièrement importante après le rebond significatif observé sur le niveau de support majeur à 2960$ à trois reprises cette semaine.

Le marché de l'or se trouve aujourd'hui à un moment critique, alors que les investisseurs attendent avec impatience les annonces du Comité de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine (FOMC). Cette journée s'annonce particulièrement importante après le rebond significatif observé sur le niveau de support majeur à 2960$ à trois reprises cette semaine.

Contexte et importance de la réunion du FOMC

La réunion du FOMC de ce jour revêt une importance particulière dans le contexte actuel. Après les données d'emploi en faveur des vendeurs de vendredi dernier et le rebond technique observé sur le support critique à 2960$, les marchés cherchent désormais des indications claires sur la trajectoire future de la politique monétaire américaine. Les minutes de la dernière réunion avaient révélé des divergences d'opinions parmi les membres du comité concernant le calendrier des baisses de taux, et les investisseurs espèrent obtenir aujourd'hui plus de clarté sur ce sujet.

Le marché de l'or, particulièrement sensible aux anticipations de taux d'intérêt, pourrait connaître des mouvements significatifs en fonction des déclarations de Jerome Powell et du ton général adopté par la Fed. Un positionnement plus accommodant pourrait catalyser une nouvelle jambe haussière, tandis qu'un ton plus restrictif pourrait mettre à l'épreuve le support récemment validé.

Situation technique actuelle avant les annonces

À quelques heures des annonces du FOMC, le XAU/USD évolue dans une configuration technique relativement stable, caractérisée par une consolidation dans une fourchette bien définie :

• Support majeur : Le niveau 2960$ a été vigoureusement défendu par les acheteurs, confirmant son statut de support technique critique. Ce niveau correspond à un ancien sommet transformé en support selon le principe de polarité et coïncide avec la ligne de tendance ascendante de long terme.
• Support intermédiaire : La zone 3000-3010$ constitue un support psychologique et technique qui a contenu les pressions vendeuses ces derniers jours.
• Niveau actuel : Le prix évolue autour de 2960-3020$, dans une phase de consolidation pré-FOMC typique.
• Résistance immédiate : La zone 3050-3060$ représente le premier obstacle significatif à la hausse, correspondant à l'ancien support devenu résistance.
• Résistance majeure : Le niveau 3100$ constitue une résistance psychologique importante qui nécessiterait un catalyseur fondamental fort pour être franchie.

Scénarios possibles suite aux annonces du FOMC

En fonction du ton adopté par la Fed et des indications fournies concernant la trajectoire future des taux d'intérêt, plusieurs scénarios se dessinent pour l'or :

Scénario haussier : Ton accommodant (dovish)

Si la Fed adopte un ton plus accommodant que prévu, reconnaissant les signes de ralentissement économique et suggérant une accélération potentielle du calendrier des baisses de taux :

• Réaction probable : Affaiblissement significatif du dollar américain et baisse des rendements obligataires
• Impact sur l'or : Forte impulsion haussière avec franchissement rapide de la résistance à 3050$
• Objectifs potentiels : 3100$ à court terme, avec possibilité d'extension vers 3150-3200$ dans les jours suivants
• Confirmation technique : Clôture journalière au-dessus de 3050$ avec volume supérieur à la moyenne

Ce scénario validerait l'hypothèse que le test des 2960$ constituait un point bas majeur de la correction et marquerait la reprise de la tendance haussière de fond.

Scénario baissier : Ton restrictif (hawkish)

Si la Fed se montre plus préoccupée que prévu par la persistance de l'inflation et suggère un maintien prolongé des taux à leurs niveaux actuels :

• Réaction probable : Renforcement du dollar américain et hausse des rendements obligataires
• Impact sur l'or : Pression baissière significative avec test potentiel du support à 3000$ puis 2960$
• Risque majeur : Rupture du support à 2960$ qui remettrait en question la structure haussière de moyen terme
• Niveaux à surveiller : 2960$ comme support critique, puis 2920$ en cas de rupture

Ce scénario mettrait à l'épreuve la solidité du rebond récent et pourrait déclencher une phase de correction plus profonde si le support majeur venait à céder.

Scénario neutre : Volatilité bidirectionnelle

Si la Fed maintient un équilibre délicat entre préoccupations inflationnistes et signes de ralentissement économique, sans fournir d'indications claires sur le calendrier des baisses de taux :

• Réaction probable : Volatilité accrue avec mouvements contradictoires pendant et après la conférence de presse
• Impact sur l'or : Faux mouvements potentiels dans les deux directions avant l'établissement d'une tendance plus claire
• Comportement de prix attendu : Formation possible de chandeliers à longues mèches reflétant l'indécision du marché
• Fourchette probable : Maintien dans la zone 3000-3050$ avec tests des bornes sans résolution directionnelle immédiate

Ce scénario d'indécision pourrait prolonger la phase de consolidation actuelle, retardant la résolution directionnelle à la publication des données d'inflation CPI prévues pour demain.

Stratégie recommandée pour la journée du FOMC

Face à l'incertitude et à la volatilité potentielle de cette journée cruciale, une approche prudente et disciplinée est recommandée :

• Patience : Éviter les positionnements anticipés avant les annonces, particulièrement dans les 30 minutes précédant la publication
• Réduction de l'exposition : Limiter la taille des positions à 50% de la normale en raison de la volatilité accrue
• Attente de confirmation : Privilégier les entrées après l'établissement d'une direction claire, même au prix de manquer les premiers mouvements
• Stops plus larges : Adapter les niveaux d'invalidation pour tenir compte des faux mouvements typiques des journées de FOMC
• Focus sur les niveaux clés : Porter une attention particulière aux réactions du prix aux supports et résistances identifiés

La patience reste la vertu cardinale du trader en ces journées de forte volatilité. Attendre la réaction initiale du marché et sa confirmation technique avant de prendre position permettra d'éviter les pièges de liquidité fréquents lors des annonces de la Fed.

Conclusion : Patience et discipline face à un catalyseur majeur

La journée du FOMC représente un moment charnière pour le marché de l'or, avec le potentiel de définir la tendance pour les semaines à venir. Le rebond technique observé sur le support critique à 2960$ a préservé la structure haussière de moyen terme, mais la réaction aux annonces de la Fed sera déterminante pour confirmer ou invalider ce scénario.

Dans ce contexte d'incertitude et de volatilité potentielle, la patience et la discipline dans l'exécution seront les clés du succès. Attendre des signaux techniques clairs après la dissipation de la volatilité initiale permettra de prendre des décisions plus éclairées et d'éviter les réactions émotionnelles aux mouvements erratiques du marché.

Quelle que soit la direction que prendra finalement le XAU/USD, cette journée s'annonce comme un moment décisif pour l'or, établissant potentiellement le ton pour le reste du mois d'avril 2025.